中国网财经7月23日讯 在经历了半个月暴跌后，军工股从7月9日起便开始了反弹路程。截至昨日，该板块在短短10个交易日里收获了73.07%的涨幅，不仅跑赢大盘近60个百分点，更以绝对的优势高居申万28个一级行业涨幅榜榜首，成为当之无愧的反弹先锋。
面对持续亢奋的市场表现，有不少投资者对军工股的后市表现出了一丝担忧，但机构却一致唱多。中国网财经梳理了近期券商发布的近30份军工行业研究报告，有超过20份明确提出了“加大配置”的投资建议，它们均认为在业绩增长、军民融合推进、国企改革深入及70周年阅兵等事件的带动下，军工股即将展开更大级别的行情， 军民融合、中国制造2025、国企改革这三大主题将成为布局首选。
超跌安全边际凸显 靓丽中报业绩力挺反弹
据wind统计，在始于6月15日至7月8日的这轮市场调整中，沪指跌去了1659点，军工板块则以45.7%的跌幅“熊冠两市”，板块内近八成个股股价遭腰斩，其中博云新材、钢构工程、中航机电等6股跌幅超过了60%。
在经历了此轮暴跌，博云新材、中航黑豹、中航机电、海特高新等多只军工股7月8日盘后的动态市盈率降至40倍以下，安全边际进一步凸显。以此同时，军工股的业绩也呈现出蒸蒸日上的势头。截至昨日，尽管两市仅有15家军工行业的上市发布的中报业绩预告，预喜率近六成，其中成飞集成领涨，同比涨幅高达13.37倍，振芯科技上涨了280%。
渤海证券研报称，在经历了去杠杆的下跌后，市场投资风格或将从之前的单纯炒作概念，转向“主题投资”+“业绩支撑”上来。具有一定业绩表现，且契合国家顶层设计发展方向的、并在此轮市场下跌过程中被错杀的个股将展开受到市场追捧，而军工股则是符合以上特征的最佳标的。
数据显示，此前超跌的军工股自7月9日以来反弹了73.07%，光线股份、中航动力翻倍、中航机电、四川九州等其他10股涨幅超过70%。在昨日多空激战的市场背景下，有126.54亿资金流入军工板块，钢构工程、中航动力、亚星锚链等5只股则集体站上了涨停板。
政策红包接踵而至 军工股价值将进一步重估
如果说军工股高成长的业绩让投资者心安，那么政策“红包”的接踵而至则点燃了该行业的市场热情。
在军民融合方面，习近平在两会期间强调把军民融合发展上升为国家战略；4月份国防科工局印发文件，明确了今年推动军民融合发展的27项重点任务。工信部相关负责人也表示即将编制《军民融合深度发展“十三五”规划》、《军用技术转民用推广目录》等文件。
中国网财经不完全统计，目前A股中已经实现军品收入和存在具备与军方合作预期的上市企业已经接近100家。西南证券分析师庞琳琳认为，军民融合可以有效的引导优势民企及优质社会资源进入军品科研、生产和维修的各个领域，从而推动军工产业升级，为铸造强军“利器”提供物质技术支撑。
在军工装备升级方面，《中国制造2025》的发布、国家制造强国建设领导小组的成立无疑是最大的一针“强心剂”。据了解，《中国制造2025》中国制造业从大国向强国转变的第一步，而军工作为国家综合制造能力的代表，是目前掌握自主核心技术最多的领域，有望率先实现转型升级。目前，国防科工局正在编制军工版“中国制造2025”，市场普遍预计在不久的将来会有更多利好出台，二级市场上的军工股有望继续扛起领涨大旗。
另外一个掀起军工股高潮的利好，则来自于市场对国企改革的期待。继中航工业集团与上交所签署合作协议，共同推进发行场内货币基金、军工产业股票ETF、军工债券ETF等创新产品之后，近期有媒体称中船重工已经通过旗下上市公司中国重工实现军工资产上市，下一步集团将推进军工资产证券化，中船重工的相关人员也表示：“未来有可能将军工资产“分板块”推向资本市场。”据相关媒体报道，目前国企改革顶层设计方案已进入最后润色阶段，随时都有可能出台，这给证券化水平比较低的军工行业带来了爆发机遇，价值将进一步重估。
除此以外，央行持续降准降息，八一建军节、抗战胜利七十周年大阅兵将近，中美摩擦持续不断等因素也都为军工股未来的靓丽表现再添动力。
更大级别行情正在酝酿 三大主题成券商投资首选
由于利好众多，军工股备受机构和游资的青睐，成为近期龙虎榜的“常客”。wind统计显示，自7月份以来，闽福发A已经连登三次龙虎榜，有两次买入金额最大的前5名均出现了机构身影。7月16日，有1家机构斥资5889万杀入，7月20日，该股获3家机构青睐，合计大笔买入高达1.5亿元。
另外，各类机构也加大了调研的力度。7月1日，有16家机构集中调研中航光电，而在此前的7月9日该公司接待了4家机构，中航光电、中航飞机、航新科技、杰赛科技等其他多只军工股也成为机构扎堆调研的对象。
对于军工股的后市，方正证券称，军工股长期看成长性好，短期催化剂明确，在反弹之后还会有更大级别的行情。申万宏源、银河证券、国海证券、招商证券等券商认为暴跌后军工股安全边际凸显，并建议投资者加大对军工股的配置。东方证券分析称：“三、四季度将会是军工行业相关政策、事件的高发期，也是布局军工的黄金时段。
至于具体的投资策略，银河证券认为可围绕军民融合、中国制造2025、国企改革三大主题来精选具安全边际、核心竞争力的优质个股。其研报分析称，随着军民融合升为国家战略，海特高新、威海广泰、利君股份、四川九洲、宗申动力有望崛起；天奇股份、江南嘉捷、南风股份、鼎汉技术等个股则成为《中国制造2025》的受益标的；中国重工、中航动力、广船国际等个股因具备国企改革的预期有望得到资金的持续爆炒，股价或持续走高。(记者 刘小菲)